5483中美晶：強力買進
|
中美晶(5483TT) 投資建議上，由於太陽能及半導體需求旺盛，導致現階段全球Wafer產能吃緊，無論在半導體或太陽能Wafer報價皆已調漲，預期2Q10 Solar Wafer仍有上漲力道，毛利率將有不錯表現，再加上中美晶與日本客戶關係良好，出貨量比重高，3Q10受德國政策衝擊性低，3Q10訂單需求量無疑慮，給予三個月目標價94元(2010年P/E 14x P/E)，12個月目標價106元(2010年P/E 16x) n 1Q10，現階段太陽能訂單能見度已到6月底，尤其以日本客戶訂單最為積極，導致產能持續滿載中，尚無法滿足客戶需求，新產能到位後，進一步提升出貨量，營收呈現淡季不淡。另一方面1Q10全球wafer產能不足加上需求暢旺，不論在半導體或太陽能售價皆調漲，加上低價料貢獻，毛利率將明顯上揚，將帶動獲利表現。 n 2Q10方面，Solar Wafer全球產能供應尚未充足，報價恐將再漲5%左右，且2Q10再度擴產後，年化產能高達700 MW，產能限制可望解除，預估Solar營收QoQ+30%以上。在毛利率表現上，由於報價再度調漲，加上低價料貢獻，毛利率將進一步拉升。 n 展望2010年中美晶一直以來與日本客戶關係良好，2010年接獲日本訂單量相當高，現階段日本市場需求熱絡，需求量將逐季上揚，中美晶日本代工比重高達35%以上且德國佔營收比重不高，預期3Q10其訂單受到德國衝擊有限，為國內太陽能需求最無疑慮廠商之一。 n 在資金面上，200 MW產能所需資金高達25億新台幣左右，更何況2H10將擴增300MW，現階段中美金現金加上銀行聯貸約20~25億，資金需求相當緊俏，若再考量考量下半年擴產加上半導體需求擴增營運所需資金，群益認為近期將有籌資計畫，因應目前資金緊俏狀況，不排除引進策略夥伴。
股本以29.9億計算
|
*以上資料來源：兆豐證券；不代表個人立場*
未上市行情,未上市買賣,未上市好嗎,未上市股票,未上市股價,未上市,未上市公司,未上市股份有限公司,未上市統一編號,未上市統編,未上市股務,未上市股票過戶,未上市地址,未上市網址,未上市電話,未上市傳真,未上市股票行情,未上市股票,未上市股票行情,未上市股票查詢,未上市股價查詢,未上市股票買賣,未上市上櫃,未上市盤商,未上市產業,未上市董監,未上市公司財報,未上市股東,未上市董事會,未上市查詢,未上市部落格,未上市佈局,未上市仲介,未上市員工,全民未上市,未上市交流站,全民資訊交流,股市未上市行情,未上市買賣,未上市好嗎,未上市股票,未上市股價,未上市,未上市公司,未上市股份有限公司,未上市統一編號,未上市統編,未上市股務,未上市股票過戶,未上市地址,未上市網址,未上市電話,未上市傳真,未上市股票行情,未上市股票,未上市股票行情,未上市股票查詢,未上市股價查詢,未上市股票買賣,未上市上櫃,未上市盤商,未上市產業,未上市董監,未上市公司財報,未上市股東,上海商銀,開曼晨星,力智電子,晶美應用,國鼎生技,台灣神隆,亞太電信,凌通科技,友輝光電,先進電,富晶電子,聯相光電,鋰科科技,必翔電能,智微科技,立景光電,達興材料,兆遠科技,隆達電子,天鈺科技,禧通科技,瀚昱能源,南山人壽,麗清科技,虹冠電子, 奇力光電,奇菱科技,奇美材料,采鈺科技,科冠能源,有成精密,綠陽光電,科統科技,永達保險,陽信商銀,三信商銀,大慶票卷,三商美邦,聿新生技,精拓科技,聯嘉光電,鑫源盛科,南亞光電,奇美通訊,北儒精密,光林電子,研晶光電,瑞銘科技,欣寶電子,立積電子,賽亞基因,劍揚公司,明興光電,兆晶科技,坤輝科技,敘豐企業,太陽光電,賀毅科技,民間投資,聯亞光電,台睿科技,嵩益實業,錸寶科技,昇陽半導,南美特科,亞昕開發,龍彩科技,吉佳科技,華泰銀行,新世紀資,萬通票券,奇美實業,國光生技,台塑生醫,方陣科技, 台塑網科,中華海洋,晶心科技,虹晶科技,神盾公司,亞洲電材,鑫科材料,東森電視,常翔科技
留言列表
